万亿电量背后的经济活力：中国连续两月用电超万亿，新兴产业驱动电力设备赛道升温

　　8 月份我国全社会用电量达 10154 亿千瓦时，同比增长 5.0%。这是继 7 月份用电量首次突破万亿千瓦时后，我国连续第二个月实现 “万亿级” 用电规模，且三大产业用电量均呈稳步增长态势，直观印证了我国经济运行的强劲活力与坚实韧性。

　　“单月 1 万亿千瓦时的用电量，规模相当惊人。” 中科售电副总经理杨子靖在接受财联社记者采访时指出，按其统计，这一电量相当于德国与法国两国全年用电量总和，也等同于东盟十国全年用电总量，而美国全年用电量约为 4 万亿千瓦时。他进一步分析，尽管 7、8 月是传统夏季用电高峰，高温天气带动居民制冷用电需求上升，但 “连续破万亿” 的底层逻辑，本质是我国产业升级与用电设备迭代的直接体现，核心反映了工业制造领域的高质量发展态势。

　　一、 新兴行业领衔：三大产业用电亮点纷呈，数据中心、新能源车成增长引擎

　　从 1-8 月累计数据来看，我国全社会用电量已达 68788 亿千瓦时，同比增长 4.6%，规模以上工业发电量达 64193 亿千瓦时。分产业来看，各领域用电需求均保持增长，其中新兴领域表现尤为突出，成为拉动用电增长的核心力量。

　　1. 第一产业：智能化驱动用电增速领跑

　　1-8 月，第一产业用电量为 1012 亿千瓦时，同比大幅增长 10.6%，增速在三大产业中居首。这一亮眼表现背后，是农业规模化发展与生产信息化率提升的双重驱动。以畜牧行业为例，中国畜牧业协会智能畜牧分会数据显示，国内畜牧机器人市场规模年复合增长率高达 20%，预计 2025 年将突破 23 亿元。头部企业牧原股份(002714.SZ)向财联社记者透露，目前公司养殖环节智能设备覆盖率已达 70%-80%，自动化饲喂、环境智能调控等设备的广泛应用，不仅显著提升生产效率，更直接带动了农业用电需求的快速增长。

　　2. 第二产业：高新技术产业成用电 “主力军”

　　作为用电基石的第二产业，1-8 月用电量达 43386 亿千瓦时，同比增长 3.1%，其中高新技术产业的用电贡献尤为突出，成为拉动第二产业用电增长的核心动力。国家统计局数据显示，8 月份我国智能车载设备制造、电子元器件及设备制造增加值分别同比增长 17.7%、13.1%，集成电路制造增加值更是实现 23.5% 的高速增长;从产品产量看，机器人减速器、工业机器人产量分别同比增长 28.6%、14.4%，3D 打印设备、工业控制计算机及系统产量增速更高达 40.4%、35.9%，均远超规模以上工业平均增速。高新技术产业的快速发展，推动高端制造领域用电需求持续攀升，也彰显出我国工业结构优化升级的显著成效。

　　3. 第三产业及居民用电：数据中心、新能源车成关键增量

　　1-8 月，第三产业用电量为 13297 亿千瓦时，同比增长 7.7%;城乡居民生活用电量为 11094 亿千瓦时，同比增长 6.6%。其中，数据中心与新能源车相关用电成为两大关键增长极，需求潜力持续释放。

　　数据中心：算力爆发带动用电激增：数字经济浪潮下，算力需求呈爆发式增长。国家统计局数据显示，8 月份信息传输、软件和信息技术服务业生产指数同比增长 12.1%;截至 7 月底，全国智能计算总规模已达 78 万 PFlops，位居全球第二。中欧基金以主流算力设备 DGX H100 测算，1PFlops 算力每年用电量超 3000 千瓦时，且未来需求仍将持续扩张。阿里云智能集团董事长兼 CEO 吴泳铭在近期云栖大会上表示，预计到 2032 年，阿里云全球数据中心能耗规模将较 2022 年提升 10 倍，数据中心用电增长空间巨大。

　　新能源车：保有量与充电设施双增长：新能源车市场的快速渗透，叠加充电基础设施的完善，共同推动相关用电量提升。国家能源局数据显示，截至 8 月底，我国电动汽车充电基础设施总数已达 1734.8 万个，同比增长 53.5%，其中公共充电设施 431.6 万个(同比增长 37.8%)、私人充电设施 1303.2 万个(同比增长 59.6%)。公安部数据进一步印证市场热度：截至今年 6 月底，全国汽车保有量达 3.59 亿辆，新能源车保有量 3689 万辆(占比 10.27%);上半年新注册登记新能源汽车 562.2 万辆，同比增长 27.86%，创下历史新高(2024 年全年新增仅 382 万辆)。“目前国内新能源车中，运营车辆占比大概率达一半。” 运营多家充电站的王经理(抖音：老王谈充电站)测算，若按 2000 万台运营车辆计算，普通中小型新能源运营车日均充电 30-40 度，私家车每周耗电 50-60 度，当前国内新能源车日均耗电量约 9.5 亿度，预计到 2040 年将增长近 10 倍。同时，一二三线城市充电桩使用效率持续上升，反映出新能源车普及程度不断提高。

　　二、 行业分化明显：电力企业面临结构调整，电力设备赛道景气度高

　　在全社会用电连续破万亿的背景下，我国电力产能尤其是新能源发电量稳步提升，为用电需求增长提供有力支撑，但不同领域企业表现呈现明显分化。

　　1. 电力企业：供需结构变化下的分化发展

　　国家统计局数据显示，8 月份规模以上工业发电量中，各能源类型表现有所差异：火电同比增长 1.7%(增速较 7 月放缓 2.6 个百分点)，水电同比下降 10.1%(降幅扩大 0.3 个百分点)，核电同比增长 5.9%(增速放缓 2.4 个百分点)，风电同比增长 20.2%(增速加快 14.7 个百分点)，光伏发电同比增长 15.9%(增速放缓 12.8 个百分点)。尽管我国供电端建设领先，且电力交易改革持续推进(跨省售电等政策放开)，但电力市场供需结构变化导致不同区域、类型的电力企业营收与利润分化。从上半年上市电力企业经营情况看，华能国际(600011.SH)、大唐发电(601991.SH)等全国性企业，以及华电国际(600027.SH)、建投能源(000600.SZ)等区域性企业，虽利润同比大幅增长(主要受益于煤炭价格回落降低成本)，但营收均同比有所下降。龙源电力(001289.SZ)相关人士向财联社记者表示，近两年各地大力推进新能源项目，装机容量快速增长，但新能源电力上网受限问题逐渐凸显，成为影响新能源电力企业效益的重要因素。杨子靖补充道，我国单月用电破万亿，按全年测算用电量不超过 12 万亿千瓦时，而当前理论可发电量已突破 20 万亿千瓦时，电力供应具备极强韧性。

　　2. 电力设备企业：需求扩张下的高景气发展

　　与电力企业的结构调整不同，随着电力需求持续扩大及终端用户新需求涌现，电力设备行业整体呈现良好发展态势，部分企业业务实现快速增长。金盘科技(688676.SH)在近期业绩会上表示，受益于全球能源革命与 AI 产业蓬勃发展，公司新能源及非新能源业务均显著增长：风电领域销售收入同比增长 77.63%，发电及供电领域同比增长 58.06%，数据中心领域同比暴增 460.51%，高端装备领域同比增长 30.30%，各核心赛道均展现强劲增长动力。河北一家非上市电力设备企业负责人也向财联社记者透露，公司今年业绩增速明显加快，预计利润增幅约 30%，除输电端设备需求稳定增长外，终端配电设备销售也因老旧设备更换需求释放与新建项目订单增加而显著提升。

　　三、 总结：用电增长印证经济活力，电力设备行业迎长期机遇

　　连续两月用电量突破万亿，不仅是夏季用电高峰的阶段性体现，更折射出我国经济结构优化、新兴产业蓬勃发展的长期趋势。数据中心、新能源车等新兴领域的用电需求持续释放，为电力行业带来新的增长空间;而电力设备企业作为产业链关键环节，在能源革命与产业升级的双重驱动下，正迎来技术迭代与市场扩张的双重机遇。未来，随着新型电力系统建设的不断推进，以及新兴产业的持续渗透，电力行业将进一步向清洁化、智能化方向发展，为经济高质量发展提供更坚实的能源支撑。