新能源赛道 “热起来”：固态电池成催化剂，ESG 基金业绩亮眼吸引力攀升

　　二季度以来，固态电池领域的爆发式热度不仅将新能源赛道重新推至市场焦点，更让此前两年相对沉寂的 ESG(环境、社会和治理)基金 “重获青睐”。从业绩表现来看，ESG 主题基金近一年净值涨幅显著，叠加新能源题材升温、ESG 投资理念普及及产品策略成熟，其配置价值正持续凸显。

　　一、ESG 基金业绩亮眼：主动型产品领涨，平均回报超 45%

　　Choice 数据显示，截至 9 月 10 日，全市场 17 只名称含 “ESG” 的主动型基金，近一年平均净值增长率达45.84% ，大幅跑赢同期多数宽基指数，头部产品表现尤为突出：

　　博时 ESG 量化选股混合基金以82% 的净值增长率居首;

　　汇添富 ESG 可持续成长股票、嘉实 ESG 可持续投资、东方红 ESG 可持续投资紧随其后，净值涨幅均超 60%;

　　南方 ESG 主题股票、国金 ESG 持续增长等产品，净值增长率也突破 50%。

　　被动型产品同样表现稳健，17 只 ESG 主题指数基金近一年平均回报达39% ，为投资者提供了覆盖不同风险偏好的 ESG 投资选择。业内人士指出，ESG 基金的业绩爆发并非偶然 —— 其核心投资方向与新能源、环保等 “绿色赛道” 高度契合，而固态电池带动的新能源行情，恰好为这类基金提供了业绩催化。

　　二、固态电池成 “导火索”，新能源赛道开启新一轮上行周期?

　　为何固态电池能成为激活新能源赛道的 “关键变量”?华夏基金在最新研报中从三大维度解析其核心逻辑：

　　1. 订单端：头部企业订单暴增，产业链需求旺盛

　　据不完全统计，2025 年上半年，多家固态电池设备头部公司披露的新签及在手订单总额已超 300 亿元，同比增幅高达 70%-80%，产业链上下游 “扩产潮” 明显，需求端热度直接传导至二级市场。

　　2. 应用端：场景拓展打开空间，政策催化加速落地

　　固态电池不仅是新能源汽车的核心升级方向，更可延伸至低空经济、机器人等新兴领域 —— 这类场景对成本敏感度较低，更注重安全性与能量密度，为固态电池从 “实验室” 走向 “规模化应用” 提供了快速通道。同时，产业政策持续加码，进一步推动技术商业化进程。

　　3. 技术端：头部厂商突破在即，产业化近在眼前

　　公开信息显示，宁德时代、比亚迪、国轩高科、孚能科技等头部电池企业，均在全固态电池领域取得关键进展，部分产品已进入中试阶段。华夏基金预测，到 2030 年，全球固态电池出货量将超 600GWh，在整体锂电池中的渗透率约 10%，对应市场规模将突破 2500 亿元。

　　除固态电池外，新能源赛道的其他细分领域同样具备潜力。西部利得基金指出，当前或为新能源行业新一轮上行周期的起点：

　　储能：国内外市场需求持续超预期，成为增长新引擎;

　　风电：国内外海上风电建设 “大周期” 开启，装机量有望大幅提升;

　　光伏：在 “反内卷” 政策推动下，产品价格逐步企稳回升，行业盈利预期改善;

　　AI + 能源：AI 技术迭代带动数据中心、算力基础设施等领域的电力需求，电源及用电设备环节景气度抬升。

　　“绿色能源是长期趋势，短期供需错配不会改变行业长期成长空间。” 西部利得基金强调，后续将重点布局储能、风电、锂电等核心环节，把握新能源赛道的结构性机会。

　　三、ESG 基金吸引力升级：不止于 “绿色”，更重 “可持续”

　　相较于聚焦单一细分领域的新能源 ETF(如电池 ETF、光伏 ETF)，ESG 基金的核心优势在于其 “可持续投资” 逻辑 —— 不仅关注企业的短期业绩，更看重其在环境保护、社会责任、公司治理方面的长期表现，这也使得这类基金的投资组合更具 “抗风险能力”。

　　从具体产品策略来看，不同 ESG 基金的投资方向呈现差异化特征：

　　博时 ESG 量化选股混合：截至 2025 年 6 月 30 日，前十大重仓股包括小米集团 - W、阿里巴巴 - W、澜起科技、中芯国际等，合计持仓占比 45.34%。基金经理刘钊在中期报告中表示，产品超配新质生产力、AI 产业链等领域，同时看好港股的战略价值，且所有持仓均严格筛选自 “ESG 股票池”，确保投资标的符合可持续发展理念。

　　嘉实 ESG 可持续投资：则重点布局医药生物板块，最新前十大重仓股包含恒瑞医药、科伦药业。基金经理蔡丞丰解释，配置逻辑源于创新药行业的 “底层逻辑进化”——2025-2027 年将进入新一轮新药周期，出海成果逐步兑现，因此重点关注拥有双抗、ADC(抗体偶联药物)等平台化实力的药企，以及创新药上游材料公司，兼顾 “ESG 属性” 与 “成长潜力”。

　　值得注意的是，ESG 投资的底层基础正不断完善。截至 9 月 10 日，2025 年以来已有超 2200 家 A 股上市公司完善 ESG 管理体系，披露相关制度或细则，为 ESG 基金提供了更丰富、更优质的选股池。业内预计，随着 ESG 理念进一步深入人心，以及新能源赛道的持续升温，这类基金将吸引更多长期资金入场。