中汽协筹备设立新能源汽车电池分会；央行续签三份双边本币互换协议

　　一、昨日 A 股回顾

　　9 月 8 日，A 股市场呈现分化上行态势。截至收盘，上证指数上涨 0.38%，深证成指上涨 0.61%，创业板指微跌 0.84%，北证 50 表现亮眼，涨幅达 1.78%。沪深京三市全天成交额突破 2.46 万亿元，达 24631 亿元，较前一交易日放量 1148 亿元，市场交投活跃度提升。全市场超 3900 只个股上涨，赚钱效应回暖。

　　板块轮动特征显著：PEEK 材料、能源金属、猪肉、化工、机器人、港口航运、影视院线等板块领涨;旅游酒店、证券、CPO、零售板块则表现相对弱势。盘面上，机器人及 PEEK 材料概念股集体爆发，猪肉板块在高位维持震荡，化学化工板块午后持续走高;同时，港口航运、影视院线、游戏、卫星导航等板块盘中均有异动，而多只算力硬件股出现较大幅度调整。

　　二、隔夜外盘动态

　　1. 美股三大股指集体收涨

　　9 月 8 日，纽约股市三大股指全线上涨。道琼斯工业平均指数收于 45514.95 点，较前一交易日上涨 114.09 点，涨幅 0.25%;标准普尔 500 种股票指数收于 6495.15 点，上涨 13.65 点，涨幅 0.21%;纳斯达克综合指数表现强劲，收于 21798.70 点，上涨 98.31 点，涨幅 0.45%。

　　2. 欧洲三大股指同步上行

　　英国富时 100 种股票平均价格指数收于 9221.44 点，上涨 13.23 点，涨幅 0.14%;法国巴黎股市 CAC40 指数收于 7734.84 点，上涨 60.06 点，涨幅 0.78%;德国法兰克福股市 DAX 指数收于 23807.13 点，上涨 210.13 点，涨幅 0.89%。

　　3. 国际油价小幅回升

　　纽约商品交易所 10 月交货的轻质原油期货价格收于每桶 62.26 美元，上涨 39 美分，涨幅 0.63%;11 月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶 66.02 美元，上涨 52 美分，涨幅 0.79%。

　　三、重磅资讯速递

　　1. 对外贸易法修订草案提请审议，多项改革举措拟上升为法律

　　新华社消息，9 月 8 日，对外贸易法修订草案提请全国人大常委会会议审议。该草案共 11 章 80 条，核心内容包括：在立法目的中明确 “维护国家主权、安全、发展利益”，增加 “对外贸易工作应服务国家经济社会发展” 的规定;将跨境服务贸易负面清单管理制度、支持对外贸易新业态新模式、发展数字贸易、建立绿色贸易体系等改革举措上升为法律制度;同时明确国家主动对接国际高标准经贸规则、参与国际经贸规则制定的方向，确保改革落地见效。

　　2. 国家卫健委：9 月 8 日起育儿补贴申领全面开放

　　据央视新闻报道，国家卫生健康委 9 月 8 日召开新闻发布会宣布，育儿补贴申领当日起正式全面启动。申领渠道包括线上线下两种：线上可通过支付宝、微信及各省份政务服务平台提交申请;线下可前往婴幼儿户籍地的乡镇政府、街道办事处办理。

　　3. 央行续签三份双边本币互换协议，深化货币金融合作

　　中国人民银行官网消息，9 月 7 日至 8 日，央行行长潘功胜在出席国际清算银行行长例会期间，分别与欧洲中央银行行长拉加德、瑞士国家银行行长施莱格尔、匈牙利国家银行行长沃尔高签署双边本币互换协议，并就国际经济金融形势及双边合作议题交换意见。具体协议内容如下：

　　中欧双边本币互换规模为 3500 亿元人民币 / 450 亿欧元，有效期 3 年;

　　中瑞双边本币互换规模为 1500 亿元人民币 / 170 亿瑞士法郎，有效期 5 年;

　　中匈双边本币互换规模为 400 亿元人民币 / 1.9 万亿匈牙利福林，有效期 5 年。

　　央行表示，此次协议续签将进一步深化双边货币金融合作，促进贸易和投资便利化，维护金融市场稳定。

　　4. 中汽协筹备新能源汽车电池分会，推动产业健康发展

　　中国汽车工业协会通过官方微信公众号发布《关于邀请加入中国汽车工业协会新能源汽车电池分会的函》称，经协商一致并报请中汽协九届七次常务理事通讯会议同意，决定设立 “中国汽车工业协会新能源汽车电池分会”，旨在搭建行业沟通协作平台，促进动力电池产业健康可持续发展。目前分会筹备工作已启动，成立大会将择期召开。

　　中信建投分析指出，随着行业旺季来临及储能需求超预期，锂电芯涨价在即，且远期需求能见度高，板块供需关系已彻底扭转，业绩确定性强，估值低位具备高低切逻辑。

　　5. 乘联会：8 月乘用车零售同比增长 4.6%，再创新高

　　乘联会微信公众号发布数据显示，8 月全国乘用车市场零售 199.5 万辆，同比增长 4.6%，环比增长 8.2%;2025 年以来累计零售 1474.1 万辆，同比增长 9.5%。从全年走势看，国内车市零售累计增速从 1-2 月的 1.2% 升至 1-6 月的 11%，7-8 月因高基数呈现减速特征，符合 “前低中高后平” 的年初判断。值得注意的是，8 月零售量较 2023 年 8 月 192 万辆的历史峰值增长 3.7%，继续刷新纪录，呈现平缓增长态势。

　　四、机构观点集锦

　　1. 中国银河证券：A 股震荡上行可期，关注板块轮动机会

　　展望后续，A 股大概率延续震荡上行走势，但需警惕短期波动风险，重点关注市场量能边际变化。成长板块上半年景气度较高，随着产业趋势向上，有望形成轮动主线，但短期波动或加大;机械设备、电力设备等行业具备补涨潜力，可关注资金回流情况。此外，低位消费细分领域在政策支持下可能轮动走强。中长期建议关注：供需改善与盈利修复带动的 “反内卷” 概念、估值安全边际较高的红利资产、服务消费领域低估值标的、科技自立方向受益股。

　　2. 中信证券：美国就业市场降温，美联储 9 月或开启降息

　　美国 8 月非农数据显示，失业率(三位小数)升至 4.324%(7 月为 4.248%)，一位小数录得 4.3%，符合市场预期;新增非农就业人数大幅低于预期，政府与私人部门就业均走弱。结合本周 ADP、PMI 就业分项等数据全面走弱，印证美国就业市场并非表面健康，延续降温趋势，经济虽走弱但暂不致衰退。预计美联储将在 9 月议息会议上降息 25 个基点，并在 10 月、12 月分别再降 25 个基点。

　　五、焦点公告一览

　　万通发展：完成对数渡科技的增资及相关股权收购。

　　中芯国际：拟发行股份购买中芯北方 49% 股权，股票将于 9 月 10 日复牌。

　　华友钴业：拟将 BCM 公司 25% 股权转让给丰田通商，预计产生约 4.73 亿元投资收益。

　　海澜之家：计划在境外发行 H 股并在香港联合交易所上市。

　　天赐材料：硫化物体系固态电解质处于中试阶段，尚未实现产业化及销售收入。

　　六、资金流向

　　行业资金流

　　个股资金流