国内新能源车险盈利曙光初现 头部险企加速出海远征

　　作为财产险业务的 “压舱石”，车险始终是行业竞争的核心战场。而随着新能源汽车销量的持续攀升，新能源车险已成为财险公司最重要的业务增长极之一。随着 2025 年上市险企中报陆续披露，新能源车险上半年的发展图景正式揭晓。9 月 1 日，北京商报记者梳理发现，平安产险、太保产险、人保财险等头部险企已率先在新能源车险领域看到盈利曙光;与此同时，伴随中国新能源车出海浪潮，头部险企正加速布局海外新能源车险市场，开启 “远征” 新征程。

　　一、从连续亏损到盈利破局：头部险企率先迎来拐点

　　新能源汽车市场的爆发式增长，催生了庞大的新能源车险需求，但 “高出险、高赔付” 的行业特性，曾让不少险企对这一领域望而却步。回顾 2024 年，国内新能源车险行业仍未摆脱亏损泥沼：全年承保新能源汽车 3105 万辆，保费收入 1409 亿元，提供风险保障 106 万亿元，却累计承保亏损 57 亿元，连续亏损态势让部分险企采取审慎经营策略。

　　转折出现在 2025 年上半年。从上市险企中报数据来看，头部机构已率先实现新能源车险盈利突破，成为行业 “破冰者”。

　　太保产险：上半年新能源车险原保险保费收入达 105.96 亿元，占车险总保费比例从上年同期的 14.1% 跃升至 19.8%，服务车辆数超 536 万辆，且家用车领域已实现盈利。中国太保副总裁俞斌在业绩发布会上表示：“新能源车险整体经营态势良好，家用车综合成本表现理想，仅商用车综合成本仍高于 100%。”

　　平安产险：同期新能源车险原保险保费收入 217 亿元，同比增长 46.2%，市场份额稳居 27.6%，为新能源车主提供风险保障 21 万亿元;更关键的是，公司已实现当期承保盈利，成本呈现可持续优化趋势。

　　对于盈利破局的关键，中央财经大学副教授刘春生分析指出，政策支持下的定价优化与风险分担机制完善、险企与汽车产业链的协同降本，以及保费规模扩大带来的成本摊薄，是核心驱动力。此外，业内人士补充称，随着新能源汽车维修技术成熟、配件供应体系完善，此前居高不下的维修成本已得到有效控制，进一步缓解了赔付压力。

　　从险企实践来看，“风险减量” 成为盈利攻坚的核心策略。平安产险明确提出，通过协同车企挖掘出险场景、优化车型设计，同时依托好车主平台精准推送安全指引，双管齐下提升经营与服务能力;太保产险则采取 “与主机厂深化合作降赔付”“用数据优化风险选择” 两大路径，持续打磨经营效率。

　　二、行业仍处攻坚期：政策引导下改善路径明晰

　　尽管头部险企已实现盈利突破，但从全行业视角来看，新能源车险整体仍未摆脱承保亏损困境。长期以来，新能源车险因涉及 “三电”(电池、电机、电控)保障、保费水平较高等特点，让保险公司与消费者面临双重压力;而网约车等运营车辆领域，因出险率、赔付强度远高于家用车，更是当前亏损的 “重灾区”。

　　不过，行业改善的路径已在政策引导下逐渐清晰。2025 年 1 月，金融监管总局等四部门联合印发《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》(下称《指导意见》)，从数据共享、维修标准、费率厘定、产业协同等维度出台一揽子举措，为行业提质增效划定 “路线图”，其中 “推动新能源汽车数据跨行业合规共享”“建立保险车型风险分级制度” 等内容，直指行业核心痛点。

　　刘春生评价称，《指导意见》落地后，“车险好投保” 平台解决高风险车辆投保难问题、自主定价系数优化提速等成效超出预期;但数据共享的标准与安全保障细则、维修成本控制的监督激励机制等，仍需加快出台完善。

　　头部险企的盈利信号，无疑为行业注入了 “强心剂”。业内普遍认为，要实现全行业盈利，既需要政策持续发力破除机制障碍，也需要险企在服务创新、数据积累、风险管控等方面持续深耕。

　　三、锚定出海新蓝海：头部险企加速布局全球市场

　　在国内市场探索盈利路径的同时，头部险企已将目光投向海外，借力中国新能源车的全球扩张态势，开启新能源车险 “出海远征”，寻找新的增长曲线。

　　这一布局背后，是中国新能源汽车出海的强劲动能。中国汽车工业协会数据显示，2025 年上半年，我国汽车出口 308.3 万辆，同比增长 10.4%;其中新能源汽车出口 106 万辆，同比激增 75.2%。当中国新能源车批量驶向全球，配套保险服务的 “出海” 成为必然，也为财险公司开辟了全新市场空间。

　　目前，多家头部险企已在海外新能源车险市场取得实质性突破：

　　人保财险：2025 年初率先实现中国香港新能源车险首单落地，成为行业内首家在境外开展该业务的险企。上半年，该项目已承保中国香港地区中国品牌新能源车辆超千台，赔付率约 50%，优于预期;6 月，泰国市场首单亦成功落地。人保财险总裁于泽明确表示，将以中国香港、泰国项目为支点深化全球合作，预计海外业务将成为新增长极。

　　太保产险：近期携手三井住友海上火灾保险(MSIG)及中怡保险经纪，与国内多家头部新能源车企达成战略合作，已实现泰国市场多批次保单落地。

　　前海再保险：作为再保险领域的代表，已成为首家为泰国客户提供综合电动汽车再保险解决方案的机构，不仅与当地主要保险公司达成合作，还助力中国新能源汽车技术服务企业出海，实现 “技术 + 保险” 协同输出。

　　四、出海挑战犹存：数据与本地化成破局关键

　　尽管布局积极，但新能源车险出海仍面临多重考验。与国内市场相比，海外市场的理赔配件体系、监管法规、风险特征差异显著;对险企而言，本地化服务团队搭建、理赔网点建设等基础工作仍需时间沉淀。

　　“不同国家的汽车配件供应体系、维修标准差异极大，可能导致理赔时配件供应滞后、维修质量参差不齐。” 浙大城市学院副教授林先平指出，险企需构建全球化配件网络，深化与当地维修企业合作，才能保障服务效率与质量。

　　前海再保险副总经理兼研究院院长喻放进一步分析称，车险出海需迈过 “三道坎”：一是熟悉当地监管要求，寻找本地合作伙伴 —— 车险作为各地主力险种，条款、费率往往受严格监管，本地化合作是前提;二是适配本地市场特征，需结合当地人文习惯、基础设施、索赔标准等，与合作伙伴共同制定承保、核保及理赔规则;三是发挥产业链协同优势，通过与中国车企合作获取配件供应支持，形成竞争壁垒。

　　此外，“数据黑洞” 成为最大隐性挑战。喻放强调：“缺乏当地历史数据，导致合理定价与核保难度极大。国内数据仅能作为参考，必须基于当地数据建立定价模型;而如何在遵守当地隐私法规的前提下，获取车联网数据构建风险模型，将是决定出海成败的关键。”