太平洋证券近日发布新能源 + AI 行业周报，重点关注三大核心政策与行业动态：一是工信部启动对 41 家多晶硅企业的节能监察，要求 2025 年 9 月 30 日前提交结果;二是中国光伏行业协会就《价格法修正草案(征求意见稿)》征集意见，聚焦价格行为规范;三是国家发改委强调破除 “内卷式” 竞争，推进招标投标制度改革。报告核心观点梳理如下：
一、行业整体策略：新能源 + AI 与反内卷形成双轮驱动
报告明确，新能源 + AI与固态电池是当前具备高弹性的两大方向，有望成为电动车、光伏、锂电行业走出周期底部的核心引擎;而 “反内卷” 相关政策则为行业复苏提供关键支撑，推动产业从 “规模扩张” 向 “质量提升” 转型。
二、新能源汽车产业链：中下游新周期开启，分化与技术突破并行
下游生态分化，头部企业凸显优势
7 月车企交付数据亮眼：零跑交付 50129 辆，小米超 3 万辆，小鹏 36717 辆，新势力竞争格局持续分化，具备技术与规模优势的企业更易突围。
换电模式加速落地：宁德时代联合神州租车、招银金租等共建租车行业换电生态，计划引入超 10 万台换电车辆，推动换电标准化与规模化应用。
固态电池国内外技术共振
国内进展：上汽集团新款 MG4 电动车将于 9 月公布半固态电池版本定价并年内交付，其搭载的锰基复合正极材料通过三向针刺测试，安全性获验证;上海洗霸拟与有研稀土合资布局硫化锂业务(固态电池核心材料)，完善产业链布局。
海外动态：SK On 计划 2026 年底前实现半固态电池量产;大众向 QuantumScape 注资 1.31 亿美元支持全固态电池试产，全球固态电池商业化进程提速。
三、光储产业链：中期底部渐近，政策与技术双轮发力
光伏 “反内卷” 深化，行业秩序优化
政策层面：工信部对 41 家多晶硅企业开展节能监察，强化能耗管控;中国光伏行业协会征集《价格法修正草案》意见，规范价格行为;国家发改委推进招投标制度改革，遏制 “低价竞争”，隆基、协鑫科技等技术领先企业有望受益于行业集中度提升。
AI 与新技术打开增长空间
“AI + 储能” 融合加速：海博思创与范式集团成立合资公司，探索 AI 在储能系统智能化管理中的应用，提升运维效率与经济性。
企业技术突围：爱旭股份 2025 年上半年 ABC 组件出货量达 8.57GW，同比增长超 400%;二季度归母净利润 0.63 亿元，在行业底部逆势扭亏，凸显技术差异化优势。
四、AI + 新能源、风电等领域：新市场突破值得期待
新能源 + 人形机器人落地提速
2025 世界机器人大会在北京举办，主题为 “让机器人更智慧 让具身更智能”，首发新品超 100 款，行业创新活力凸显。
宇树科技王启舟预测，人形机器人 3-5 年内将在非开放式工业场景实现批量应用，浙江荣泰、科达利、震裕科技等核心零部件企业有望切入增长赛道。
风电行业格局向好，头部企业领跑
2025 年 1-7 月，439 个央国企风电项目整机集采定标，累计容量约 78.01GW。运达股份、金风科技分别以 18.38%、14.84% 的中标占比位居前二，行业集中度持续提升，龙头企业优势巩固。
海外 AI 发展超预期，AIDC 产业链升温
禾望电气 2025 年上半年归母净利润 2.43 亿元，同比增长 56.79%，研发投入加码，重点拓展新能源与 AIDC(AI 数据中心)领域，受益于海外 AI 基础设施建设需求。
麦格米特、阳光电源等电力电子企业凭借技术积累，有望分享海外 AI 数据中心电力设备增量市场。
综上，太平洋证券认为，在政策引导与技术创新的双重驱动下，新能源与 AI 的融合将持续深化，“反内卷” 带来的行业秩序优化也将为优质企业创造更大成长空间。
免责声明：本文仅代表作者个人观点，与每日科技网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
本网站有部分内容均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责，若因作品内容、知识产权、版权和其他问题，请及时提供相关证明等材料并与我们联系，本网站将在规定时间内给予删除等相关处理.
