算力驱动！通信概念股早盘强势拉升 5G相关ETF涨近3% 光模块龙头领涨

　　12月22日早盘，通信板块迎来强势拉升，算力产业链相关个股表现尤为亮眼。截至早盘时段，亨通光电涨超9%领涨板块，光模块龙头中际旭创、光纤光缆龙头中天科技涨幅均超5%，板块内多只个股跟涨，市场做多情绪浓厚。

　　受板块走强带动，相关ETF同步走高。其中，聚焦通信+电子算力硬件的5G通信ETF(515050)涨近3%，该ETF跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元，前五大持仓股涵盖中际旭创、新易盛等光模块核心标的，深度受益于算力景气红利。此外，光模块CPO含量超57%的创业板人工智能ETF华夏(159381)亦涨近3%，场内综合费率低至0.20%，成为资金布局算力产业链的重要工具。

　　板块走强的核心驱动力来自AI算力产业的高景气预期。多家券商指出，AI有望成为自云计算以来最大的产业机会，当前行业发展仍处于上升通道。从硬件层面看，除GPU保持较快增速外，ASIC芯片有望在2026年成为第二增长引擎，北美算力产业链条业绩大概率将在后续几个季度维持高增速。从需求端来看，北美云厂商云收入增长与资本开支投入形成共振，人工智能商业闭环逐步清晰，为通信板块带来持续需求支撑。

　　西部证券在最新发布的2026年通信行业投资策略报告中进一步指出，2025年通信(申万)指数年涨幅已达73.0%，在31个申万一级行业中位居第2.光器件光模块、光纤光缆等板块领涨，核心受益于AI算力带来的产业新动能。展望2026年，行业将重点聚焦AI算力供不应求格局与新技术演进，其中光互联领域的光模块、光芯片等供不应求环节，以及1.6T、硅光、CPO等新技术趋势值得重点关注，而通信板块作为算力行业的“卖铲子”角色，将持续受益于国内外云厂商资本开支高增，市场规模有望稳步扩大。

　　除算力主线外，低轨卫星行业加速景气也为通信板块增添增长动力。券商分析认为，我国商业航天产业已成为国家重点支持方向，朱雀三号首飞拉开产业发展序幕，后续随着火箭运力稳定提升，卫星星座招标订单有望持续释放，为通信行业开辟新的增长空间。