12 月 16 日讯 12 月 15 日，A 股算力硬件板块迎来集体下挫，其中光模块及 CPO 概念股成为调整重灾区，拖累多只相关主题 ETF 同步走低。尽管短期板块承压，但行业层面利好消息频出，机构普遍看好后续 AI 产业发展带来的向上动能。
板块与 ETF 同步下挫，长芯博创跌幅居前
当日盘面呈现明显的算力硬件回调态势，前期活跃度较高的光模块个股领跌。其中长芯博创跌幅尤为显著，当日开盘 145.05 元 / 股，盘中最低触及 134.30 元，最终收跌 8.51%，报 135.41 元 / 股，全天成交额达 46.46 亿元，换手率 12.45%。除其外，太辰光、光库科技等多只光模块概念股也均出现大幅下跌，板块整体情绪低迷。
受个股拖累，相关主题 ETF 同步走低。截至 14:40.华夏中证 5G 通信 ETF(515050)下跌 2.59%;创业板人工智能 ETF 华夏(159381)跌幅 1.91%;云计算 50ETF(516630)也下跌 1.43%，资金对算力硬件领域的短期避险情绪凸显。
行业利好不断，技术突破有望重构产业逻辑
就在板块回调当日，算力领域仍传来重磅技术进展，为行业长期发展注入信心。消息显示，SK 海力士与英伟达联手开发的下一代 AI NAND 计划于 2026 年底推出样品，其性能将达到现有企业级 SSD 的 8 - 10 倍;而计划 2027 年底量产的第二代产品性能更将实现 30 倍跃升，IOPS(每秒输入 / 输出操作数)将突破 1 亿大关。
这一技术合作并非单纯的企业间协同，更精准瞄准了当前 AI 产业面临的核心存储瓶颈。业内分析认为，该产品若顺利落地，有望彻底重构 AI 数据中心的存储架构逻辑，为算力产业的持续升级扫清关键障碍，同时也将带动存储与算力硬件协同发展。
机构展望 2026 年 AI 产业，两大趋势引关注
对于后市走向，华创证券对 2026 年 AI 产业发展作出明确预判，认为行业将呈现两大核心变化。其一，多模态应用加速渗透将拉动算力、运力与存力需求激增。随着 Nano Banana2、Sora2 等多模态模型陆续推出，相关应用将进入快速发展期，随之而来的是算力和存力消耗的显著提升，这将持续推动 AI 服务器、交换机、存储等硬件产业高速发展。其二，国产算力需求旺盛，芯片自主可控进程提速。在海外 AI 算力芯片限制的行业背景下，国产 AI 算力芯片的自主研发与落地迫在眉睫，随着国内相关企业技术成熟及先进制程产能释放，国产算力芯片发展有望迈入快车道。
三只核心 ETF 投资方向梳理
此次调整中受影响的三只主题 ETF，因跟踪标的与持仓结构不同，各自聚焦的投资领域也各有侧重，具体信息如下：
| ETF 代码 | ETF 全称 | 核心特点 | 关键持仓与覆盖领域 | 场外联接基金 |
|---|---|---|---|---|
| 515050 | 华夏中证 5G 通信主题 ETF | 跟踪中证 5G 通信主题指数，聚焦英伟达、苹果、华为产业链 | 前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 | A 类：008086C 类：008087 |
| 159381 | 创业板人工智能 ETF 华夏 | 跟踪创业板人工智能指数，场内综合费率仅 0.20% | 光模块 CPO 权重占比超 54%，前三大权重股为中际旭创（27.74%）、新易盛（18.90%）、天孚通信（5.19%），兼顾国产软件与 AI 应用企业 | A 类：025505C 类：025506 |
| 516630 | 云计算 50ETF | 跟踪云计算指数，是该指数跟踪产品中合计费率最低的 ETF | AI 算力属性突出，覆盖光模块 & 光器件、算力租赁、数据中心、AI 服务器、液冷等热门算力 |
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