英伟达GTC官宣多重重磅合作 通信ETF（515880）盘中再创新高

　　10月28日，英伟达CEO黄仁勋在华盛顿举行的2025年第二次GTC大会上发表主题演讲，集中释放6G、AI、量子计算及机器人领域的技术突破与合作重磅信息。黄仁勋强调，随着摩尔定律逐渐失效，加速计算和GPU技术已成为驱动全球技术进步的核心动力。受算力主线持续发力提振，光模块占比超50%的通信ETF(515880)当日延续上涨态势，涨幅超2%，盘中股价再创新高，彰显市场对算力产业链的乐观预期。

　　GTC大会亮点纷呈：四大领域合作落地，战略转型提速

　　美东时间10月28日举办的GTC大会上，英伟达的多项合作官宣引发行业震动，标志着其向全栈AI基础设施供应商的战略转型迈出关键步伐。

　　在AI与6G融合领域，英伟达宣布与诺基亚达成深度战略合作，将斥资10亿美元认购诺基亚股份，双方携手推进AI原生6G网络平台研发，助力下一代通信技术与人工智能的深度融合。超算与量子计算领域，英伟达推出NVQLink技术，实现量子处理器与GPU超级计算机的高效连接，该技术已获得17家量子计算公司支持;同时，英伟达还与美国能源部达成合作，将建造该部门规模最大的AI超算。AI工厂领域，英伟达全新发布Bluefield-4处理器，专门适配AI工厂的规模化运营需求。

　　自动驾驶赛道再添新动能。英伟达宣布与共享用车巨头Uber、克莱斯勒母公司Stellantis达成合作，其中Uber计划自2027年起，部署10万辆基于英伟达技术的Robotaxi服务汽车，为自动驾驶商业化落地注入强心剂。

　　针对市场关注的“AI泡沫论”，黄仁勋明确反驳：“我不认为我们处于AI泡沫之中。我们正在使用所有这些不同的AI模型——我们在使用大量服务，并乐于为此付费。”他表示，当前AI模型已具备足够商业价值，客户付费意愿明确，这将为高成本计算基础设施建设提供合理性支撑。

　　算力主线逻辑清晰，光模块成核心受益赛道

　　人工智能产业化加速推进，成为全球科技产业增长的核心引擎。海外市场方面，科技巨头基建投入与业绩实现共振，商业模式逐步成熟，AI发展速度超预期;国内市场上，国产GPU放量进程加快，国产算力产业保持强势增长态势。

　　基本面层面，市场即将迎来科技巨头财报窗口期。Mag 7中，微软、谷歌、Meta、亚马逊和苹果五家科技巨头将于当地时间本周三、四披露2025年Q3财报，AI领域的最新投资动态与利润转化情况将成为市场关注焦点。数据显示，当前美国五大云服务商(亚马逊、谷歌、微软、Meta、Oracle)的资本开支已占其经营性现金流的60%，创下历史新高。市场共识认为，行业目前仍处于AI发展早期阶段，长期增长空间广阔，整体保持乐观预期。

　　光模块作为算力产业链的核心环节，持续受到行业高景气度催化。一方面，伴随计算芯片出货量大幅增长，配套光模块需求水涨船高;另一方面，光模块行业800G/1.6T技术升级路径明确，渗透率有望持续提升，行业整体呈现“量价齐升”格局，市场规模快速扩容。据长江证券测算，2025-2027年数通100G+模块市场规模同比增速分别达54%、69%、34%，市场规模将依次达到144亿美元、244亿美元、327亿美元。从市场格局看，行业集中度保持稳定，中国头部企业占据核心市场份额。机构分析指出，A股算力产业链中“卖铲人”逻辑清晰，龙头企业竞争优势有望进一步强化。

　　通信ETF(515880)规模领跑，精准把握算力硬件机遇

　　在AI资本开支持续提升的背景下，光模块行业有望维持高景气度，相关投资机会备受关注。通信ETF(515880)作为算力硬件领域的代表性指数产品，规模表现突出——截至10月28日，基金规模达107.66亿元，在同类15只产品中排名第一，具备较强的资金认可度。

　　从持仓结构看，通信ETF(515880)对算力硬件产业链覆盖全面，“光模块+服务器+铜连接+光纤”持仓占比超80%(截至10月24日)，能够良好反映算力硬件板块基本面变化。其中，光模块相关标的占比超50%，为投资者精准布局光模块行业高增长机遇提供了高效工具。