AI 浪潮强势驱动 科创板光通信企业上半年业绩与股价双线飘红

　　《科创板日报》9 月 2 日讯(记者 吴旭光) 随着上市公司半年报披露收官，通信设备领域尤其是光通信板块表现格外亮眼。《科创板日报》记者梳理发现，2025 年上半年，14 家科创板光通信上市公司(含有方科技、震有科技、三旺通信、长盈通等)中，近八成实现归母净利润正增长;板块整体营收、净利润同比增幅分别达 28.9%、65.3%，在 AI 算力需求爆发的推动下，呈现 “业绩高增 + 股价走强” 的双重利好格局。

　　一、板块业绩全线飘红，头部企业增幅亮眼

　　星矿数据显示，2025 年上半年，14 家科创板光通信类上市公司合计实现营业收入 251.04 亿元，较去年同期的 194.75 亿元增长 28.9%;归母净利润合计 47.65 亿元，较去年同期的 28.83 亿元大幅增长 65.3%，盈利增速显著高于营收增速，显示行业整体盈利能力持续提升。

　　其中，仕佳光子以 “营收翻倍、净利千倍增长” 成为板块 “业绩王”：上半年实现营业收入 9.93 亿元，同比增长 121.12%;归母净利润 2.17 亿元，同比激增 1712%。其核心驱动力来自光芯片和器件业务的爆发 —— 该业务上半年收入 7 亿元，同比增幅高达 190.92%，成为拉动业绩的 “主引擎”。

　　此外，鼎通科技、长盈通、灿勤科技等企业同样表现突出：鼎通科技归母净利润 1.15 亿元，同比增长 134.06%;长盈通归母净利润 0.29 亿元，同比增长 91.82%;灿勤科技归母净利润 0.51 亿元，同比增长 51.94%，均实现净利润超 50% 的高速增长。

　　二、AI 算力成核心推手，行业需求空间持续打开

　　板块业绩的爆发式增长，本质是 AI 浪潮下光通信行业需求的集中释放。2025 年上半年，人工智能技术的快速迭代驱动数据中心建设加速，数通市场对光模块、光芯片、光器件等核心产品的需求呈 “井喷式” 增长。

　　工业和信息化部数据显示，2025 年 1-6 月我国通信行业稳健发展，电信业务收入达 9055 亿元，同比增长 1%;而全球市场层面，Lightcounting 预测，全球以太网光模块市场规模 2026 年将同比增长 35% 至 189 亿美元，2027-2030 年增速持续维持双位数，2030 年有望突破 350 亿美元，行业长期增长逻辑清晰。

　　“上半年 AI 算力仍是资本市场核心投资主线，AI 对算力的强需求直接传导至光通信产业链，从上游芯片到下游模块企业均显著受益。” 天使投资人、人工智能专家郭涛表示，随着 AI 技术不断演进，对光通信板块的带动效应将持续深化。

　　三、业绩股价联动走强，分红机制逐步完善

　　在业绩高增的支撑下，14 家科创板光通信企业股价同步走出强势行情，形成 “业绩 - 股价” 正向反馈。上半年，国盾量子股价累计涨幅超 331.59%，表现最为突出;鼎通科技、德科立股价分别上涨 135%、125%，实现翻倍增长;仕佳光子、有方科技、映翰通、长盈通、司南导航股价涨幅均超 50%，板块整体市场表现远超大盘。

　　与此同时，在 2024 年资本市场新 “国九条”“鼓励一年多次分红” 的政策导向下，光通信板块企业积极响应，中期分红成为新风尚。截至 2025 年 8 月 30 日，鼎通科技、德科立、威胜信息 3 家企业披露中期现金分红方案：

　　威胜信息拟每 10 股派现 2.5 元，合计派现 1.22 亿元，分红比例达 40%;

　　鼎通科技拟每 10 股派现 2 元，合计派现 2784 万元，占半年度净利润的 24.13%;

　　德科立拟每 10 股派现 1 元，预计派现 1583 万元。

　　“主动推行中期分红的企业数量增多，‘一年多分红’模式正成为 A 股常态。” 中国投资协会上市公司投资专业委员会副会长支元培指出，这是政策引导、企业盈利增强与市场需求共同作用的结果，长期将助力提升 A 股市场内在价值。

　　四、下半年展望：AI 推理需求爆发，行业增长动能不减

　　对于 2025 年下半年，中金公司在最新研究报告中指出，随着大模型能力持续升级，AI 应用场景不断丰富(如智能驾驶、工业 AI、生成式 AI 等)，将进一步推升 AI 推理环节的算力需求，而算力需求的爆发将持续拉动 AI 硬件、光通信等产业链上下游需求增长。

　　业内人士认为，光通信作为 AI 算力传输的 “核心血管”，其行业景气度将与 AI 发展深度绑定，具备技术壁垒与产能优势的头部企业，有望在下半年延续高增长态势。