卫星通信产业战略地位凸显，政策东风助力新质生产力崛起

　　近日，工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》(下称《指导意见》)，旨在有序推动卫星通信业务开放，这一举措犹如一颗投入平静湖面的石子，在卫星通信产业激起层层涟漪，凸显出卫星通信产业日益重要的战略地位。

　　《指导意见》为卫星通信产业发展勾勒出清晰的蓝图，提出到 2030 年，卫星通信管理制度及政策法规将进一步完善，产业发展环境持续优化，各类经营主体创新活力充分迸发。基础设施、产业供给、技术标准、国际合作等综合发展水平显著提升，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局，有力服务经济社会高质量发展。

　　中信证券认为，卫星通信产业战略地位凸显，政策导向明确。卫星轨道及频率属于不可再生资源，争取先发优势，抢占轨道频率资源对于国家具有重要战略意义，也是影响国家网络安全的关键要素。现阶段，国内由中国星网集团统筹的 GW 星座以及由上海、杭州等九城市联合发布的 G60 星链计划正加速推进。在政策统筹加速推进下，卫星产业成本技术瓶颈将得到有效克服，体制机制完善、基础设施建设将进一步提速。

　　预期卫星通信产业牌照发放工作将于近期加速推进，为卫星互联网商业化应用提供制度保障。市场准入是产业发展实现进一步跃迁的基础，此次《意见》提出 “以优化业务准入为牵引，丰富应用场景，培育技术产业，优化资源供给，提升治理能力，充分释放我国卫星通信产业发展潜力”。同时，文件提出 “提升协同推进合力”，预期未来相关部门职能有望进行整合，卫星产业工作的开展将具备更高的统筹协调性。

　　该机构表示，展望 2025 年下半年，产业拐点已至，尤其是产业链瓶颈的火箭运力和发射成本问题或将得到解决。民营公司下一阶段有望研发出对标猎鹰 9 号的可回收中型运载火箭。根据各家民营火箭公司官网和官方微信公众号，数家民营火箭公司计划在 2025 年下半年进行中型运载火箭的首飞测试。若民营航天公司火箭试验成功，将有望参与到 GW 星座和千帆星座的发射服务中，进一步加速我国卫星互联网星座建设。

　　从应用场景来看，卫星通信在应急通信领域作用重大。在洪涝、火灾、地震、台风等自然灾害应急处置，以及安全生产、野外作业、搜寻救援等场景中，当地面通信网络因灾害受损瘫痪时，卫星通信能挺身而出，提供统一调度、高效供给和融合应用的通信服务保障，成为保障生命财产安全的关键通信手段。在数字惠民方面，通过高通量卫星、低轨卫星互联网等方式，能为偏远地区、边疆地区和地形气候复杂地区提供多样化网络接入服务，降低网络覆盖成本，助力电信普遍服务，让这些地区的居民也能享受到高品质数字化产品，促进社会公平，增进民生福祉。

　　在产业生态培育上，《指导意见》也给出了明确方向。持续开展卫星通信关键核心技术攻关和产品研制，增强基础元器件、芯片、关键终端设备产品等供给水平，提升卫星通信技术性能，降低用户使用成本，推动我国卫星通信技术持续迭代演进。促进卫星通信与 5G/6G、人工智能等新一代信息通信技术深度互融，加快推进非地面网络(NTN)等卫星通信技术创新发展。鼓励企业围绕卫星及地面设施开展资源共享和商业合作，成立卫星通信相关产业组织，搭建产学研用交流合作平台，培育开放协同、互利共赢的产业生态。

　　对于投资者而言，中信证券建议优先关注具备潜在获得业务牌照可能性的卫星运营服务商，这类企业将率先受益于业务开放带来的市场机遇，有望在新兴的卫星通信市场中占据有利地位。同时，关注卫星制造领域的核心配套、导航 / 遥感载荷、设计总装企业，它们是卫星通信产业的基石，随着产业发展，对高质量卫星产品的需求将持续增长，相关企业将迎来广阔的市场空间。此外，卫星发射和地面设备相关企业也不容忽视，卫星发射频率的提升直接带动发射企业业务量增长，而地面设备作为卫星通信系统与用户连接的关键环节，市场需求也将同步攀升 。卫星通信产业正站在政策支持的风口，战略地位愈发重要，未来发展潜力巨大，有望在经济社会发展和科技创新中发挥更为关键的作用。