销量增长难掩盈利困局：汽车产业“量质平衡”破局在即

　　10月汽车行业16.8%的同比增速、22.8%的工业增长贡献率，叠加新能源汽车19.3%的产量增幅——国家统计局最新披露的工业数据，勾勒出中国汽车产业“量增”的强劲势头。但与亮眼销量形成鲜明反差的是，“增量不增利”的阴霾仍未散去，行业利润率连续六年下滑，如何在规模扩张与质量提升间找到平衡，成为中国汽车产业高质量发展的核心命题。

　　量增面：产销两旺背后的结构升级

　　从市场表现来看，中国汽车产业的规模优势持续巩固。国家统计局工业司首席统计师孙晓指出，10月汽车行业对工业增长的拉动作用显著，新能源汽车的快速增长更带动上游核心零部件升级，当月汽车用锂离子动力电池产量同比增幅达30.4%，形成“整车-零部件”协同增长的良性循环。

　　政策端的精准发力为销量增长提供了有力支撑。在汽车置换更新补贴等政策带动下，乘联分会数据显示，2025年1-9月汽车行业收入达78235亿元，同比增长7.8%，产销规模连续14年位居全球第一。其中，新能源汽车成为增长主力，1-9月渗透率突破35%，较去年同期提升4.2个百分点，海外市场拓展成效显著，1-10月汽车出口量同比增长21.5%，连续三年蝉联全球第一。

　　利困局：利润率六连降，中外车企盈利差距悬殊

　　与产销规模的持续扩张形成对比的是，行业盈利能力的持续承压。乘联分会数据显示，2025年1-9月汽车行业利润率仅为4.5%，不仅同比下滑0.1-4.5个百分点，更低于下游工业企业6%的平均水平。这已是行业利润率自2019年以来的第六次连续下滑，从当年的6.3%降至如今的4.5%，盈利能力缩水近三成。

　　中外车企的盈利数据对比更凸显差距。丰田汽车2026财年第二季度(2025年7-9月)净利润达9320亿日元(约合430亿元人民币)，同比增长62%;而同期国内7家盈利车企(长城汽车、一汽解放、比亚迪等)的净利润总和仅160.25亿元，不足丰田单季度利润的38%。即便是国内新能源龙头比亚迪，第三季度净利润也仅为52.3亿元，虽同比增长28%，但利润率仍不足5%，远低于丰田12%的季度利润率水平。

　　2019-2025年汽车行业利润率变化：6.3%(2019)→6.2%(2020)→6.1%(2021)→5.7%(2022)→5.0%(2023)→4.5%(2025年1-9月)，六年间持续下行，反映行业盈利空间被不断压缩。

　　根源剖析：低价内卷侵蚀产业根基

　　“增量不增利”的核心症结，在于行业长期存在的低价竞争内卷。尽管2025年行业促销趋于理性，1-10月仅有156款新车降价，规模较去年同期收窄，但乘联分会秘书长崔东树指出，竞争模式仍未根本改变——新车上市多采取“直接破价”策略，而非“增配不降价”的价值提升模式，导致价格战从终端促销转向前端定价，利润空间被持续挤压。

　　低价竞争的负面影响正沿产业链传导。为维持低价优势，车企纷纷向零部件供应商转移成本压力，压缩采购价格，导致部分核心零部件质量可靠性下降。更严重的是，利润缩水直接制约研发投入：2025年国内主要车企研发投入占比平均为3.2%，而丰田、大众等国际巨头研发投入占比均超5%，差距悬殊。长期来看，这将削弱中国汽车产业的核心技术创新能力，拖累高质量发展进程。

　　破局之道：政策纠偏+行业转型，迈向“效益时代”

　　面对“量质失衡”的困境，政策端已率先发力规范市场秩序。近期8部门联合印发的《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》明确提出“实现质的有效提升和量的合理增长”，从三方面构建良性发展生态：一是强化竞争监管，加强成本调查和价格监测，督促车企落实支付账期承诺;二是推动品牌向上，开展专项行动培育国际竞争力品牌;三是完善标准体系，提升产品安全、节能等性能要求。

　　出口端的监管升级则剑指“内卷外溢”。2026年1月起，纯电动乘用车出口将实施许可证管理，要求车企具备与出口量匹配的境外维修服务能力;二手车出口管理新规亦严控“新车伪报二手车出口”，建立企业动态退出机制。这些政策将倒逼企业从“低价走量”转向“品质出海”，推动出口结构升级。

　　行业层面，越来越多企业开始从“拼速度”转向“拼效益”。比亚迪加大高端品牌“仰望”的研发投入，单车售价突破50万元;长城汽车聚焦混动技术和越野细分市场，毛利率较去年提升1.8个百分点;吉利汽车通过与沃尔沃的技术协同，高端车型销量占比突破20%。这些案例表明，技术创新与品牌升级正在成为企业盈利提升的新引擎。

　　结语：从“规模红利”到“价值红利”的转型阵痛

　　“当产销量达到一定规模后，行业必然从拼速度切换到拼效益。”正如受访业内人士所言，中国汽车产业正经历从“规模红利”向“价值红利”的转型阵痛。10月的销量数据印证了市场需求的韧性，而政策的密集出台则为行业划定了“合规底线”与“发展方向”。

　　未来，那些能够跳出价格战、聚焦核心技术研发、培育品牌价值的企业，将在新一轮竞争中占据先机;而依赖低价竞争的企业或将逐步被市场淘汰。随着产业秩序的持续改善，中国汽车产业有望逐步走出“增量不增利”的困局，真正迈向以技术含量、品牌价值和全球竞争力为核心的“效益时代”。