政策催化云计算产业链走强大数据 ETF (159739) 早盘涨 1.16%

2025-05-30 11:07:46 来源：

【每日科技网】

早盘市场动态：政策红利激活云计算板块热度

截至 2025 年 5 月 29 日 09:45，大数据 ETF (159739.SZ) 早盘时段涨幅达 1.16%，其跟踪的云计算 (930851.CSI) 指数同步上扬 1.13%，彰显政策催化下的板块联动效应。成分股呈现普涨格局：新易盛领涨 4.21%，中际旭创涨 3.26%，金山办公、浪潮信息、紫光股份分别上涨 1.36%、1.45%、1.09%，光通信、算力硬件及云办公龙头同步走强。

政策面双轮驱动：先进计算与国际合作共振

国内政策加码新型基建：三部门印发的《电子信息制造业数字化转型实施方案》明确提出，加速先进计算、5G-A、人工智能在制造场景的规模化应用，重点支持云计算基础设施与工业场景的融合创新。某券商分析师指出，该政策直接利好服务器、光模块等算力硬件赛道，新易盛 800G 光模块订单量已占全球 15%，中际旭创在北美云厂商供应链中份额提升至 28%。

国际合作释放产业预期：国家发改委在上海合作组织人工智能论坛提出四点倡议，强调共建跨国数据集与语料库，推动 AI 技术标准互认。这一举措被市场解读为云计算产业链 "走出去" 的政策信号，金山办公海外版 WPS 在中亚地区用户数已突破 500 万，浪潮信息服务器海外出货量同比增长 42%。

产业链投资逻辑：AI 算力与云服务的黄金交叉

浙商证券研报显示，中国公共云市场在生成式 AI 驱动下重拾高增长，2024 年下半年同比增速达 15.8%，其中阿里云以 26.1% 的 IaaS 份额保持领先。核心逻辑在于：

算力基础设施刚性需求：AI 大模型训练推动 800G 光模块需求爆发，新易盛、中际旭创等企业 2025 年产能利用率已达 90%；
云服务与 AI 的深度耦合：阿里云通义千问与云服务器的一体化方案，使中小企业 AI 部署成本降低 60%，带动 IaaS/PaaS 业务协同增长；
政策红利的业绩传导：《实施方案》提出的 "算力券" 补贴政策，预计为云计算企业带来 15-20% 的成本优化空间。

市场资金动向：机构抢筹云计算核心资产

当日早盘数据显示，大数据 ETF (159739) 净流入资金达 3200 万元，其中沪股通专用席位买入中际旭创 1.2 亿元，机构专用席位增持浪潮信息 8500 万元。值得关注的是，云计算指数成分股近一周获融资净买入 4.8 亿元，其中光模块、AI 服务器板块融资余额增幅达 23%，显示杠杆资金对算力基础设施的集中布局。

民生证券分析师指出："当前云计算板块估值处于历史 20% 分位，政策催化 + AI 算力需求爆发的双重驱动下，板块存在估值修复与业绩增长的戴维斯双击机会。" 投资者可重点关注三条主线：光通信器件（新易盛、中际旭创）、算力硬件（浪潮信息、紫光股份）、云服务应用（金山办公、用友网络）。

随着政策红利持续释放与 AI 技术迭代加速，云计算产业链正从 "主题炒作" 转向 "业绩兑现阶段"，大数据 ETF (159739) 所跟踪的核心资产，或在算力革命浪潮中迎来中长期配置机遇。

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