政策面 AI 利好持续释放，通信 ETF(515880)近期表现亮眼。截至 2025 年 10 月 27 日写稿时，该 ETF 单日涨近 5%，年内二级市场涨幅已超 113%，稳居全市场 ETF 涨幅榜首。
从驱动逻辑来看，多重因素支撑通信 ETF(515880)的高景气表现。机构分析指出，科技自立自强有望成为 “十五五” 期间的核心主线，算力板块则是其中的重点方向。一方面，面对外部制裁压力，我国发展国产算力的确定性极强。作为全球第二大计算市场，国内半导体产业链正迎来新的成长周期，政策扶持力度大概率将持续加码，为行业发展筑牢基础。另一方面，AI 并非单一行业，而是底层生产力引擎。在商业航天、生物制造、脑机接口、具身智能等科技领域加速成长的过程中，AI 将同步受益，进一步拉动算力需求。
具体到板块构成，通信 ETF(515880)对算力硬件的覆盖度极具代表性。截至 10 月 24 日，该 ETF 规模达 96.40 亿元，在 15 只同类产品中排名第一。从权重来看(截至 9 月 30 日)，其 “光模块 + 服务器 + 铜连接 + 光纤” 的配置占比近 79%，精准贴合算力基础设施的投资主线。其中，光模块占比更是接近 50%—— 在海内外算力基建持续投入的背景下，光模块市场高景气度有望延续，相关布局机会值得关注。
注：数据来源为中证指数公司、Wind，截至 2025 年 10 月 24 日。指数成分股可能随指数编制规则变动，不构成投资建议或个股推荐。基金短期涨跌幅及历史表现仅作分析参考，不预示未来表现。市场观点随环境变化而变动，不构成任何投资承诺。购买基金需匹配自身风险等级，基金有风险
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