北京商报 2025 年 8 月 25 日讯 互联网财险新规落地已满一年。8 月 25 日，北京商报记者梳理发现，去年因新规门槛提高而暂停互联网新业务的 10 家财险公司中，多数仍未达标重启条件，仅有都邦保险等少数公司释放业务恢复信号。从渤海财险、安华农险到珠峰财险，这些被按下 “暂停键” 的机构，在互联网保险市场加速扩容的当下，正面临着 “进退两难” 的困境 —— 重启之路布满荆棘，而错失的市场机遇已悄然流向合规竞争者。
少数险企 “破冰”，多数仍陷僵局
2024 年 8 月，金融监管总局发布《关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》(以下简称《通知》)，为互联网财险业务设置了 “硬门槛”：除专业互联网保险公司外，财险公司需满足 “最近连续四个季度综合偿付能力充足率不低于 120%、核心偿付能力充足率不低于 75%”“风险综合评级 B 类及以上” 等核心条件。
新规 “出鞘” 后，渤海财险、安华农险、珠峰财险、富德产险等 10 家机构相继公告暂停互联网新业务。如今一年过去，这场 “大考” 的成绩单已然揭晓：
少数达标者重启：都邦保险 7 月公告称，经过系统性整改，核心指标全面达标，自 8 月 13 日起逐步恢复互联网保险业务;富德产险也表示，截至 2025 年一季度，已连续四个季度满足偿付能力与风险评级要求，目前已恢复互联网财产险(不含意健险)新业务。
多数仍处 “冻结期”：珠峰财险、前海财险、亚太财险等机构仍未公开释放达标信号。北京商报记者采访了解到，部分公司因偿付能力未达标、风险评级未提升等问题，重启时间尚未可知。
上海对外经贸大学保险系专家朱少杰分析，能够重启业务的公司，本质是通过一年过渡期的整改，在偿付能力、风险管控、信息系统安全等 “硬指标” 上跨过了监管红线，“这不仅是合规能力的证明，更是公司治理水平的体现”。
暂停的代价：不止于保费，更在于 “失速” 的转型
互联网保险早已不是行业 “可选项”，而是 “必答题”。《2024 年中国互联网保险消费者洞察报告》显示，2024 年消费者线上购险率已与线下持平，未来两年线上占比有望反超。从运费险、旅行险到场景化意外险，互联网渠道已成为触达用户、激活需求的核心阵地。
在此背景下，业务 “停摆” 的影响正逐步显现：
市场份额被蚕食：首都经济贸易大学保险系书记赵明指出，暂停互联网业务的公司不仅失去了保费增长的 “主引擎”，更面临客户流失的连锁反应。“互联网保险是行业增长最快的赛道之一，错过这波红利，意味着市场份额将被合规机构抢占，长期可能导致‘边缘化’。”
创新能力 “退化”：互联网保险的核心价值在于 “场景化、个性化”，依托用户数据定制产品。北京联合大学商务学院金融系教师杨泽云直言，暂停业务的公司不仅错失了技术创新机遇，更失去了通过线上场景积累用户行为数据的窗口，“这会导致其产品迭代速度落后于同行，陷入‘线下依赖 — 创新不足’的恶性循环”。
合作关系松动：对于依赖中介平台(如电商、OTA)销售的机构而言，业务暂停可能打破与渠道方的长期合作。朱少杰解释：“中介平台更倾向与合规、稳定的险企合作，长期‘断档’可能导致合作资源流失，即便日后重启，也需重新投入成本重建渠道。”
值得注意的是，已生效保单的服务并未受影响。亚太财险等公司均表示，将继续履行合同责任，保障理赔等售后服务。但这仅能维持基本口碑，无法弥补新业务停滞带来的增长乏力。
重启难在哪?偿付能力是 “最大拦路虎”
为何多数公司迟迟无法 “解冻”?业内共识是：偿付能力不达标是核心瓶颈。
偿付能力是保险公司的 “生命线”，也是新规的 “第一道关卡”。要满足 “连续四季度达标”，险企需通过增资扩股、调整业务结构、优化投资收益等方式 “补血”，但实践中阻力重重：
增资扩股 “遇冷”：中小险企股东增资意愿普遍不强，尤其在行业盈利承压的背景下，引入战略投资者难度较大。
业务调整 “阵痛”：高风险业务(如工程险、大额责任险)最低资本消耗高，需压缩规模;而低资本消耗的普惠型险种(如短期健康险、意外险)短期内难见利润，可能影响现金流。
盈利转增 “缓慢”：通过未分配利润补充资本是理想路径，但这依赖公司持续盈利，对于此前依赖高成本渠道的险企而言，短期内难以实现。
除了偿付能力，风险综合评级提升、信息系统升级也是 “拦路虎”。部分公司因风险管理体系不完善，风险评级长期停留在 B 类以下;还有机构的信息系统未达到网络安全三级等保要求，需投入重金升级，这对于资金紧张的中小险企而言，无疑是 “雪上加霜”。
破局之道：短期 “达标” 与长期 “强身” 需双管齐下
面对重启难题，部分险企已开始行动。华安保险表示，正通过 “强化偿付能力管理、升级客户服务体系、规范渠道合作” 等举措筹备重启;亚太财险则计划从产品设计、技术升级、合规建设等维度全面优化，“待条件成熟后稳妥推进”。
业内专家认为，险企需从短期和长期两个维度破局：
短期：精准 “补短板”
朱少杰建议，险企可针对性降低最低资本消耗(如优化高风险业务结构)、多渠道补充资本金(如发行资本补充债、引入战略投资)，同时加强风险管理以提升评级，“先跨过监管红线，争取重启资格”。
长期：构建 “可持续模式”
赵明强调，重启只是第一步，真正的挑战在于如何在合规框架下实现可持续发展。“需加大科技投入，提升精准定价与风控能力;优化业务结构，发展分散性、高价值险种;探索场景化合作，降低对单一渠道的依赖。”
杨泽云则提醒，险企应避免 “为达标而达标”，“偿付能力提升不能依赖短期‘输血’，而要通过改善承保利润、提升投资收益实现‘造血’，唯有如此，才能在重启后站稳脚跟”。
结语：合规竞赛下的 “生死线”
互联网财险新规落地一年，与其说是 “限制”，不如说是行业 “洗牌” 的开始。那些能够快速达标重启的公司，正凭借合规优势抢占市场;而迟迟无法 “解冻” 的机构，不仅面临份额萎缩的现实压力，更可能在数字化转型的浪潮中被边缘化。
随着线上购险成为主流，互联网保险的 “合规竞赛” 将愈发激烈。对于仍在 “暂停区” 的险企而言，留给它们的时间窗口已越来越窄 —— 唯有痛定思痛，补上偿付能力、风险管理、科技实力的 “短板”，才能在这场 “生死考验” 中找到出路。
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