数码港元明年将启动第二阶段试验，可编程性成最大亮点

　　在 2023 年香港金融科技周现场，渣打银行、中银香港等机构展示的数码港元支付流程与日常使用的支付宝、微信支付看似无异 —— 扫码、输入金额、确认支付，简单几步即可完成交易。但在这看似熟悉的操作背后，数码港元正酝酿着颠覆传统支付逻辑的潜力。香港金管局宣布，将于明年启动先导计划第二阶段试验，深入探索其新用途，而可编程性这一技术特性，被业内视为其区别于现有支付工具的最大亮点。

　　第一阶段试验奠定基础，凸显独特价值

　　2023 年 5 月，香港金管局启动数码港元先导计划，16 家来自金融、支付和科技界的公司参与首轮试验研究，涵盖全面支付、可编程支付、离线支付、代币化存款、第三代互联网(Web 3)交易结算和代币化资产结算等潜在用例。第一阶段试验重点聚焦家庭和零售用途，初步验证了数码港元在零售端的应用可行性。

　　中银香港在美容、健身、中医保健等行业开展 “零售托管” 试验，便是利用数码港元的可编程性绑定智能合约。当消费者以数码港元进行预付式消费时，若商家倒闭，未消费的数码港元可自动退回用户账户，解决了传统预付式消费的资金安全痛点。

　　恒生银行构建了用于代币发行的私人区块链和假设的数码港元钱包，在政府支出和商家奖励计划场景中，展现出数码港元可编程性的灵活应用。政府可定向发放补贴并追踪资金流向，商家能定制奖励的使用范围，如特定商品、时段或门店。其试验数据显示，80% 的参与者认为可编程性是数码港元最显著的差异化优势。

　　香港金管局在《数码港元先导计划第一阶段报告》中总结，数码港元为现有支付生态带来三大独特价值，即可编程性、代币化与即时交收。这不仅能提升交易效率、降低成本、增强包容性，更有望催生新型经济活动。

　　可编程性：重新定义价值流转逻辑

　　相较于八达通等传统支付工具，数码港元的核心突破在于其作为 “可编程程序” 的技术属性。通过嵌入智能合约，数码港元可实现资金的条件性流转与自动化管理，打破了传统支付的 “一次性转移” 模式，让资金具备 “自我执行” 的智能。

　　例如，在供应链金融中，数码港元可设定 “收货确认后自动付款” 的触发条件;在 Subscription(订阅制)服务中，能按周期自动扣款并同步生成履约记录;在跨境贸易里，可绑定汇率对冲条款实现动态结算。这一特性使得数码港元不仅是支付工具的升级，更是价值流转规则的重构。

　　在即将开展的第二阶段试验中，可编程性仍将是重点研究方向。包括 Mastercard、开泰银行及天星银行等机构，将探索使用数码港元促进本地和国际贸易融资;中国银行(香港)将搭建基于联盟链运作的数码港元基建，联合相关公司创建链上智能合约，实现专款专用及预付场景下的有效应用;恒生银行将测试数码港元如何助力开发新一代具开放性、高效性和可扩展性的数码奖赏平台等。

　　挑战与展望并存

　　尽管数码港元的可编程性展现出巨大潜力，但要实现其独特规模价值，在很大程度上取决于零售支付生态系统的相关发展步伐，还需考虑其与已有支付解决方案的竞争与互补关系。

　　可编程形式可能为外部威胁注入恶意代码提供更多媒介，使得货币可能更容易受到网络安全风险影响。如何实现大规模数码港元可编程性，以及是否实施和如何实施某些可编程功能，都是需要深入探讨的问题。

　　香港金管局目前尚未决定何时正式推出数码港元。由于先导计划的试验均在受控环境下以小规模形式进行，因此需要进行更多研究及评估工作，以判断这些效益能否在实际场景大规模应用。“数码港元在香港货币和金融体系中的定位、金管局和业界可能担当的角色、政策和法律设计，还需要时间进行研究。” 香港金管局方面表示。

　　不过，业内普遍认为，随着技术的不断成熟和应用场景的持续拓展，数码港元有望为香港的金融科技发展注入新的活力，尤其是其可编程性，将为金融创新和经济活动带来更多想象空间，推动香港在全球数字金融竞争中占据更有利的位置。