汽车图谱㉓｜11月车市分化加剧：零跑小鹏提前达标，吉利九连增难改库存高压

　　2025年11月国内车市呈现鲜明的“冰火两重天”格局：头部新能源品牌与自主车企强势领跑，零跑、小鹏提前完成全年销量目标，吉利实现连续9个月同环比双增长;但行业整体未现预期中的“翘尾”行情，经销商库存预警指数攀升至55.6%的年内高点，市场分化与流通端压力形成强烈反差。

　　新能源阵营分化：头部提前达标，“蔚小理”短期承压

　　11月新能源车企表现呈现明显梯度，部分品牌凭借稳定交付提前锁定年度目标，而头部阵营内部增速分化显著。

　　零跑与小鹏成为提前达标阵营的代表。零跑汽车11月交付量达70038辆，虽环比仅微增38辆，但仍保持7万辆级高位，前11个月累计交付量已超额完成全年目标;小鹏汽车同样提前兑现年度承诺，尽管11月交付量未超4万辆，同比环比均有下滑，但前11个月累计交付量已触及全年目标线，旗下G9、XNGP等车型的智能配置仍保持市场竞争力。

　　鸿蒙智行成为11月最大黑马，全系销量达8.19万辆，同比暴涨89.61%、环比增长20.01%，增速在主流新能源品牌中遥遥领先。这一成绩得益于华为智选模式的深度赋能，其智能座舱与辅助驾驶系统的差异化优势，持续拉动终端订单增长。

　　反观“蔚小理”中的理想与蔚来，11月交付量均未突破4万辆，出现不同程度的同比环比下滑。行业分析指出，短期下滑与新车型迭代节奏相关，理想L6处于交付爬坡期，蔚来ET9尚未正式上市，叠加“金九银十”促销提前透支需求，导致阶段性销量承压。

　　央国企新能源提速：岚图十连增，智己站稳万辆级

　　在民营新能源品牌分化的同时，岚图、智己等央国企背景的新能源车企持续保持高增长态势，成为车市重要增长极。

　　岚图汽车11月销量达2万辆，同比激增84%，实现连续十个月同比增长，创下品牌成立以来单月销量新高。这一成绩得益于岚图FREE、追光等车型的持续热销，其背靠东风集团的技术积淀与渠道优势逐步释放，在30万级新能源市场站稳脚跟。

　　智己汽车则实现关键突破，11月销量超1.3万辆，连续3个月稳定在万辆级以上。作为上汽集团旗下高端新能源品牌，智己凭借IM AD智能驾驶系统与差异化的设计语言，在25-40万级市场逐步打开局面，用户口碑与订单量形成正向循环。

　　央国企新能源品牌的集体提速，打破了此前民营品牌主导新能源市场的格局。依托母公司的产业链资源与资金优势，这类品牌在技术研发与渠道布局上更具稳定性，成为推动新能源市场扩容的重要力量。

　　自主车企强势领跑：吉利创纪录，长安双轮驱动

　　在传统自主车企中，吉利与长安表现尤为亮眼，凭借全品类布局与新能源转型成效，实现销量与增速的双重突破，成为车市“压舱石”。

　　吉利汽车11月销量达31万辆，创下品牌单月销量历史新高，实现连续9个月同环比双增长。前11个月累计销量达278.78万辆，全年销量目标达成率已达93%，按此节奏有望超额完成年度目标。这一成绩得益于吉利“全能源布局”战略——新能源车型销量占比提升至38%，几何G6、极氪009等车型持续热销;同时燃油车阵营中的博越L、星越L等车型保持稳定输出，形成“油电双增”格局。