谷歌瞄百亿美元云服务大单！云计算 50ETF（516630）短期承压 机构力挺算力板块长期机遇

10 月 22 日午后，A 股市场陷入震荡调整，三大指数小幅下行，其中创价值、科创 100、创业板指等主流指数跌幅相对突出。行业板块呈现明显分化：有色金属、电力设备、国防军工等板块表现疲弱，领跌市场;石油石化、银行等防御性板块则逆势走强，成为盘面主要支撑力量。概念题材方面，天然气、油气开采、西部大基建等板块活跃度较高，吸引资金集中布局。​

算力主题相关标的同步承压，云计算 50ETF(516630)午后小幅下跌。从其持仓股表现来看，税友股份、迪普科技、中科星图、中国软件、科华数据、金山办公等个股跌幅居前，对 ETF 净值形成一定拖累;不过曙光数创、千方科技等少数个股逆势上涨，为板块保留了部分活力，显示出算力领域内部存在结构性机会。​

国际算力领域同日传来重磅动态：据 TechWeb 援引外媒报道，谷歌云计算业务正与 AI 初创公司 Anthropic 洽谈百亿美元级云服务合作，若协议最终达成，将成为谷歌云业务发展的里程碑事件。资料显示，谷歌虽是云计算概念的早期提出者与实践者，当前营收规模亦较为可观，但在市场体量上与亚马逊等头部厂商仍存在显著差距。此次洽谈的核心合作内容，是谷歌向 Anthropic 提供云计算服务 —— 作为 2021 年成立的 AI 领域新锐企业，Anthropic 凭借 Claude 系列大模型的多代迭代，已快速成长为 OpenAI 在大模型领域的核心竞争对手，其对算力资源的需求规模与技术要求均处于行业前沿水平。​

不过外媒也明确指出，目前双方谈判仍处于推进阶段，相关协议尚未最终敲定，两家公司暂未就洽谈事宜公开回应。对谷歌而言，若能成功拿下这一重量级订单，不仅将大幅提升云计算业务的营收规模与市场影响力，更有望借助 Anthropic 在生成式 AI 领域的行业地位，吸引更多 AI 企业选择其云服务，进而缩小与头部厂商的差距，同时为全球算力产业链注入新的增长动能。​

视线转回国内市场，近期算力领域利好动态同样密集释放：英伟达、OpenAI、Google、阿里等国内外 AI 巨头相继加大数据中心投资力度，为算力产业链需求提供了坚实支撑;2025 年 10 月 16 日，工信部更发布《关于开展城域 “毫秒用算” 专项行动的通知》，从政策层面明确了算力基础设施的建设方向，为行业长期发展保驾护航。​

对于算力板块后续走势，多家机构均表达了长期看好的观点。首创证券分析指出，在国产替代政策持续支持、技术迭代加速及下游多元化需求释放的多重驱动下，AI 产业正保持蓬勃发展态势，产业重心正从芯片、云端大模型逐步向端侧智能、具身智能延伸。未来可重点关注两大方向：一是国产 AI 在算力性能、能效比方面的突破及国产替代进程，二是端侧 AI、具身智能的技术演进节奏与场景落地成效。具体标的选择上，建议聚焦 AI 产业链全环节，覆盖芯片、服务器、液冷、电源等硬件领域，以及下游各类 AI 应用场景。​

第一上海亦持类似看法，其认为 AI 应用驱动下的算力需求将持续高增长，当前海内外 AI 应用已进入商业化落地的关键拐点。分领域来看，国产算力端，产能瓶颈有望在短期内突破，预计 2026 年国产芯片将迎来规模化放量;海外算力端，OpenAI 等海外 AI 大厂商业化进程加速，叠加此次谷歌与 Anthropic 的潜在百亿美元合作，将进一步推动 AI 应用广泛渗透，带动算力硬件需求维持高景气。不过该机构同时提示风险：临近三季报披露窗口期，投资者需在标的选择上 “优中选优”，重点关注企业业绩的持续兑现能力，同时警惕资本开支变化、技术变革、市场份额波动等因素引发的短期波动。此外，尽管中美摩擦升温可能对行业造成一定扰动，但不会改变 AI 产业长期景气趋势，建议投资者重点把握国产算力产业链核心公司的投资机会。​

公开信息显示，云计算 50ETF(516630)紧密跟踪云计算指数(930851)。该指数具备高 AI 算力属性，全面覆盖光模块 & 光器件、算力租赁、数据中心、AI 服务器、液冷等当前热门算力概念领域，能够精准反映算力产业链的整体表现。值得关注的是，在跟踪该指数的同类 ETF 产品中，云计算 50ETF(516630)的合计费率处于最低水平，为投资者布局算力板块提供了高性价比的工具选择。