工业富联（601138）：英伟达 AI 芯片业务加速推进 成机构关注焦点

　　作为 A 股科技龙头，工业富联(601138)近期因披露英伟达 AI 芯片相关业务进展备受市场关注。在近一周的机构调研中，公司获得 125 家机构青睐，其在 AI 服务器领域的布局与进展成为核心看点。截至目前，工业富联最新市值超 9100 亿元，在 TMT 板块(电子、传媒、计算机、通信)中高居首位，彰显出市场对其科技龙头地位的认可。

　　英伟达相关产品进展：GB200 量产提速，GB300 具备出货能力

　　在调研中，工业富联透露了与英伟达合作的两大核心产品的最新动态，凸显出其在 AI 芯片制造领域的强劲竞争力：

　　GB200 系列：生产效率与出货节奏双提升

　　公司 GB200 系列产品正按计划加速生产出货，第二季度在组装良率、客户测试等关键指标上较第一季度实现大幅优化;系统级机柜调试时间显著缩短，自动化组装流程顺利导入，整体生产与交付节奏明显改善。为应对客户持续增长的需求，公司已在全球多个厂区扩充产能并部署全自动组装线。目前，各项效率与良率指标均较一季度显著提升，出货节奏进一步提速，预计第三季度 GB200 出货量将延续强劲增长势头。

　　GB300 新品：已获明确需求，具备量产条件

　　针对 GB300 系列产品，工业富联已收到部分大型云服务商客户的明确出货需求，当前已具备生产能力及量产条件。公司表示，凭借在 GB200 系列积累的整机设计优化、散热系统工程及自动化测试等经验，对 GB300 系列的出货节奏充满信心。该新品的推出有望进一步释放公司营收与盈利的成长潜力。

　　机构调研热度高，科技龙头地位稳固

　　近一周，工业富联获得 125 家机构调研，涵盖基金公司、证券公司、私募等各类机构，显示出市场对其业务前景的高度关注。除工业富联外，水晶光电以 231 家机构调研数居首，德赛西威、云天化等个股也获得逾百家机构关注。从市场表现来看，近一周机构调研股平均上涨超 3%，汇嘉时代、天融信、剑桥科技等个股涨幅逾 20%，科技板块整体活跃度较高。

　　其他科技企业动态：光模块、智算一体机等领域多点开花

　　剑桥科技：800G 光模块产品批量发货，1.6T 光模块研发取得进展，已完成基于 3nm DSP 的 1.6T OSFP DR8 及 2×FR4 硅光模块研发，并在 2025 OFC 展会上成功进行 Live Demo 和互联互通。

　　天融信：智算一体机订单超 800 万元，收入超 500 万元，商机统计近 1 亿元(80% 以上落单概率的商机占 40% 左右)，核心竞争力在于智算云平台能力，可帮助客户快速应用大模型。

　　工业富联在英伟达 AI 芯片相关业务上的快速推进，不仅体现了其在高端制造领域的技术实力，也为其在 AI 服务器市场的持续增长奠定了基础。随着 GB200 的放量与 GB300 的逐步出货，公司有望在 AI 算力爆发的浪潮中进一步巩固科技龙头地位，为投资者带来长期价值。